Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ile Türk bankaları yurtdışından büyük miktarda borçlanmaya yöneldi. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde önemli artışlar gözlemleniyor.

Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor

Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, Türk bankalarının yurtdışından büyük miktarda borçlanmasına yol açtı. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde önemli artışlar gözlemleniyor. Bankaların yurtdışı borçlanma iştahı artarken, maliyetlerin düşmesi de bu durumu destekliyor.

Finansman Piyasasında Canlanma

Hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, dış finansman piyasasında canlanmayı sağladı. Türk bankaları, bu yıl yurtdışından sendikasyon yöntemiyle yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya gitti. Uzun süreden beri ilk kez vadeler 2 yıla kadar uzadı ve alınan krediler dış ticaretin finansmanında kullanıldı.

2024 yılında Türk bankalarının borçlanma miktarı 14.9 milyar dolara ulaştı. 2023 yılında 12.8 milyar dolar, 2022 yılında ise 11.4 milyar dolar borçlanma gerçekleşti. 2013 yılında sendikasyon kredilerinde 22.4 milyar dolar ile rekor kırılmıştı. Bu yıl, bankaların borç çevirme oranları yükseldi ve finansman imkanları arttı.

Yabancı Yatırımcıların İlgisi

Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasının ardından başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye’nin gri listeden çıkmasını sağladı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları, Türkiye'nin not görünümünü olumlu yönde revize etti. 2024 yılına 284’ten başlayan Türkiye’nin risk primi CDS, yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar geriledi.

Bu gelişmeler, yabancı finans kuruluşlarının Türkiye'ye yönelik raporlarının artmasına ve bankaların yurtdışı borçlanma iştahının artmasına yol açtı. Bankacılar, “Mehmet Şimşek’in göreve başlamasıyla uygulanan ortodoks politikalardaki döngü devam ederse, Türk bankaları borçlanmaya devam edeceklerdir” şeklinde yorumda bulundular.

Sendikasyon Kredilerinde Artış Beklentisi

2023 yılının ilk yarısında sendikasyon yenileme oranları yüzde 90 düzeyindeyken, yılın ikinci yarısında bu oran yüzde 130’a kadar yükseldi. 2024 yılında da sendikasyon çevirme oranlarındaki artışın devam etmesi bekleniyor. Bankalar, sendikasyon kredilerini bir itibar olarak görüyor ve yabancı bankalarla ilişkilerini geliştiriyorlar.

2023 yılında 700 baz puanların üzerine çıkan CDS’lerin 250’ye düşmesi, bankaların borçlanma iştahını artırdı. Avrupalı bankaların 2024 yılında geri dönmeye başlaması, Türk bankacılık sektörüne olan güvenin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.

Uzun Vadeli Borçlanma İmkanları

Bankaların uzun vadeli borç yenileme oranı, son dönemde yükselerek Ekim ayı itibarıyla %139’a çıktı. Bu artışta, sen­dikasyon kredilerinin de etkisi oldu. Bankaların bilançosundaki toplam sendikasyon kredi tutarı, Nisan 2018’deki 21.7 milyar dolar seviyesinden Haziran 2023’te 12.1 milyar dolara kadar geriledi.

Ancak, yenileme oranlarındaki artış ile birlikte toplam sendikasyon kredi stoku Ekim ayında 16.6 milyar dolara yükseldi. 2024 yılı itibariyle pek çok banka, sendikasyon kredilerinden sağladıkları fonları sürdürülebilir projelerin finansmanında kullanmaya başladı.

Gelecek Yıllar İçin Beklentiler

2025 yılında yenilenecek olan bir yıl vadeli kredilerin sektör genelinde sorunsuz bir şekilde yenileneceği öngörülüyor. Bankacılar, “2024 yılı Nisan ayı kredimizden itibaren tüm sendikasyon kredilerimizden elde edeceğimiz fonları sürdürülebilir projelerin finansmanında kullanacağız” şeklinde açıklamalarda bulundular.

2023 yılında yapılan seçimlerden önce piyasalarda tıkanıklık yaşanmıştı. Ancak, 2024 yılında ortodoks politikalarla beraber borçlanma miktarları arttı. Türkiye’nin kredi notu artışları ile CDS fiyatları geriledi. 2025 yılında da sendikasyon piyasasındaki hareketliliğin devam etmesi bekleniyor.